Fundado por el comendador don Martín Rol en el año 1523. Bajo la advocación de la Purísima Concepción, patrona de la Orden de Alcántara.
La primitiva iglesia del monasterio tenía una puerta de arco de cantera labrada. De estilo gótico, destacan los elementos característicos de este arte, tres arcos apuntados u ojivales, y elevada bóveda de crucería de piedra labrada. En el primer arco está armado un coro sobre una bóveda y en él una reja de hierro, y debajo de dicho arco está otro coro bajo con verja de hierro.
Sobre esta misma iglesia, se levanta una hermosa espadaña de ladrillo.
Uno de los grandes tesoros que alberga es un busto de Cristo con espinas (Ecce Homo), de la Escuela de Mena, además de un Arca Eucarística de plata, una Cruz Procesional,…
El monasterio actual ha sido reconstruido y restaurado desde 1993 hasta su finalización en 2011. En la actualidad habitan el convento nueve religiosas que viven en la clausura perpetua, dedicadas, entre otras labores, a la elaboración de dulces.