Se construye en 1460 sobre la torre de la esquina oeste de la ciudadela medieval, como consecuencia de la solicitud presentada por el procurador de Olivenza, en 1459 ante el rey D. Afonso V, con el objetivo de colocar un reloj. En 1509 aparece reproducida en el Livro das Fortalezas de Duarte d’Armas. Desconocemos la fecha en que se pusiera allí el primer reloj. El último, de maquinaria mecánica, se encuentra actualmente en la planta baja del Museo Etnográfico Municipal, tras haberse deteriorado y sustituido por uno electrónico en 1986. Data de finales del siglo XIX  o primera década del XX ya que está firmado por el fabricante francés PF (Post Frères y, después, Paget Francis). La torre es de planta hexagonal, con ausencia de materiales nobles. En su parte superior se abren ocho vanos. La torre se remata en un gran pináculo exagonal coronado por una veleta. Conserva las dos campanas del reloj, del siglo XVII y XVIII.