Recibe el nombre de Piedra Aguda en honor de una gran piedra hallada en el valle de la Rivera de Olivenza, de la que recibe sus aguas. La presa, construida en 1956, tiene una altura de 30 metros, 213 metros de longitud y cuenta con un volumen de 16,3 hectómetros cúbicos. Está poblado de eucaliptos en la mayor parte de sus orillas y tiene buenos accesos a los pesquiles. En los alrededores se encuentran también encinas y alcornoques.

La fauna típica es la del bosque mediterráneo, como grullas, conejos, cigüeñas negras, águilas, culebras, alacranes, pardillos, rabilargos y alcaudones. En  sus arroyos y riveras se puede ver una rica variedad de anfibios, entre ellos la ranita meridional, el sapo común y el tritón jaspeado. Es conocido en toda la comarca por su uso para la pesca, abundando carpas, barbos y black bass.